横琴S 1 H John X版是老款前款S 1H的升级版，前款现金价值低，优势在中后期，实际收益怎么样，以下是具体分析。

一、收益测算

这款产品假设35岁男性，按照每年缴费10万，总缴费3年，来测算各持有年限的收益：

1、持有5年

持有5年后，40岁退保，这时退保的现金价值为283900元，最终收益测算为负利，直到第7年才能回本。

2、持有10年

持有10年后，在45岁退保，这时退保的现金价值为370500元，最终收益测算复利为2.371%，对应年化单利为2.61%，还不如大额存单的收益高。

3、持有20年

持有20年后，在55岁退保，这时退保的现金价值为575000元，最终收益测算复利为3.481%，对应年化单利为4.82%，远远低于房贷利率。

4、 持有30年

持有30年后，在65岁退保，这时退保的现金价值为811000元，最终收益测算复利为3.487%，对应年化单利为5.87%，这时才勉强超过房贷利率。

5、持有40年

持有40年后，在75岁退保，这时退保的现金价值为1144000元，最终收益测算复利为3.491%，对应年化单利为7.21%。

6、持有50年

持有50年后，在85岁退保，这时退保的现金价值为1613700元，最终收益测算复利为3.492%，对应年化单利为8.94%。

二、对比其他产品

传S壹H尊X版和同类型增额终身寿相比收益如何？下面我用横琴自家的琴T尊X和最接近增额终身寿险形态的TT向上年金来做对比，按照同样缴费方式，在保单持有30年后退保收益测算：

琴T尊X：保单持有30年后，退保现金价值为813200元，比传世壹号多收益2200元。

TT向上：保单持有30年后，退保现金价值为866910元，比传世壹号多收益55910元。

写在最后：

传S壹H尊X版，收益在增额终身寿里面算是第一梯队了，但是最终的复利率也不会超过3.5%。如果说你仅仅看中的是它的现金流灵活，那为何不选收益更高，复利率可以达到4.025%的TT向上。

延伸阅读：

只要这款年金险还在，增额终身寿我永不推荐